秦朝既灭，自认为是诸侯领袖并且也得到众诸侯认可的项羽，自然要论功行赏。
仿佛就像当初的周天子分封诸侯一样。
这时候，摆在项羽面前有三个选择，一是学习西周姬发称王，分封家族子弟；二是沿袭春秋战国，分封各路诸侯为王，自己为霸主；三是学习秦始皇，放弃分封，独揽天下。
秦始皇，项羽并不想学。当时的人认为秦始皇建立的帝国之所以短命，苛刻的刑罚是一方面，不搞分封则是另一方面。
学习周武王也不行。武王伐纣之时，主力是武王，而项羽的队伍是诸侯联军。项羽的实力显然不足以与诸侯为敌，不能不考虑诸侯的利益。
因为春秋战国时期的深远影响，秦末起义的英雄豪杰们都有裂土封王的愿望。如陈胜刚打到陈县就自立为楚王，并且或认可或默许了手下裂土称王以及六国后代复辟。对于大多数人来说，统一中原、成为九州之主，这种目标太过遥远，占据一块地盘当王的理想则容易了许多，足以满足各路英雄。因此，项羽在灭秦之后，顺应了大多数人的愿望，裂土封王，恢复春秋战国时列国并存、盟主主宰天下的政治局面，选择了霸业，而不是继承秦朝的帝业。
在分封之前，项羽打算先给自己定个名分，派人回去向楚后怀王熊心汇报，意思是让熊心给项羽封王。楚王的回复只有两个字：如约。然而这个约定却是“先破秦入咸阳者王之”，这岂不是要封刘邦为天下之王，没他项羽什么事了。
项羽恨得咬牙切齿，遂打算不再理会熊心。于是，为了让怀王的约定成为一纸空谈，项羽对着地图仔细琢磨数日，开始分封天下。
头一个要封的，是项羽自己。项羽自立为西楚霸王，以九个郡为封地。九郡都是哪些，自古至今说法不一，据清朝学者姚鼎等人考证和分析，这九郡是梁地二郡加楚地七郡，也就是砀郡、东郡、陈郡、薛郡、泗水郡、东海郡、东阳郡、鄣郡、会稽郡，范围基本上相当于今天的河南省东部、山东省西南部、安徽省淮北及江南部分、江苏省全部、上海市全部和浙江省大部分地区。项羽的地盘是当时最大的。熊心是楚王，项羽也是楚王。一个楚国出了两个王。楚怀王的日子可想而知。
第二个是刘邦。虽然项羽和范增对刘邦身上的那些神异怪事非常顾忌，但是在鸿门，大家已经和解了，项羽又好面子，不好明目张胆地废除怀王的约定，让诸侯寒心，所以只好把刘邦封为汉王，封地为巴郡、蜀、汉中三郡，都城在南郑（今陕西汉中）。